과거 3년간 ROE와 ROA가 좋았던 기업 중 앞으로 3년간 이익 증가율이 높은 기업에 투자하는 ETF입니다. 지난 9년간 S&P 500 ETF인 SPY와 비교해 봐도 수익률이 뒤지지 않으며 오히려 SPY보다 높은 성과를 낼 수 있었습니다. 그럼 바로 DGRW ETF를 알아보겠습니다.
1. 기본정보
(2023.01.31, 1 $ = 1230 ￦ 기준)
주가 : 61.51달러(6.5만 원)
명칭 : WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund
티커 : DGRW
펀드 개시일 : 2013.05.22.
순자산 : 77.5억 달러(9.5조 원)
직전 한 달 일 평균 거래량 : 41만
배당 주기 : 월 배당
배당률 : 2.08%
수수료 : 0.28%
벤치마크 인덱스 : WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Index
운용사 : WisdomTree
2. 과거 성과
(2013.12.31 ~ 2022.12.31)
연평균 8.97% 수익률, 배당 재투자 시 11.31%
가장 성과가 좋았던 해의 수익률 : 29.53%
가장 성과가 좋지 않았던 해의 수익률 : -6.33%
MDD : -19.72%(2020년 3월), 두 달간(2020년 1월 ~ 3월)
MDD에서 회복까지 걸린 기간 : 5개월(2020년 8월)
샤프비율 : 0.76
SPY와 비교
(2013.12.31 ~ 2022.12.31)
SPY 연평균 수익률 8.42%, 배당 재투자 시 10.45%
MDD -24.8%
| 최근 연평균 수익률 |
DGRW | SPY |
| 1년 | -8.35% | -19.48% |
| 3년 | 7.59% | 5.92% |
| 5년 | 7.82% | 7.46% |
| 7년 | 10.32% | 9.4% |
3. 투자 종목
총 300 종목
Top 10(기업명 / 티커 / 비중)
Microsoft / MSFT / 6.89%
Apple / AAPL / 5%
Johnson & Johnson / JNJ / 3.81%
Procter & Gamble / PG / 2.79%
Home Depot / HD / 2.64%
Broadcom / AVGO / 2.54%
Coca-Cola / KO / 2.49%
Philip Morris / PM / 2.47%
Merck / MRK / 2.44%
Cisco Sytems / CSCO / 2.09%
Top 10 비중 33.16%
섹터별 분포
4. 종목 선정 기준
운용사 자체적으로 만든 WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Index에 포함된 종목 중 조건이 맞는 기업에 투자
Index 선정 기준
- 미국 보통주일 것
- 지난 12개월 간 정기적인 현금배당 지급
- 시가총액이 최소 20억 달러 이상
- 3개월 간 일 평균 거래량이 10만 달러 이상
- 주가이익률 > 배당수익률
DGRW에 포함되는 조건
1단계
각 항목별 순위 계산
- ㉠ 장기 추정 순이익 증가율(3년 애널리스트 예측치)
- ㉡ 과거 3년 자기 자본 이익률(ROE)
- ㉢ 과거 3년 총 자산 이익률(ROA)
2단계
- ㉠ 50%, ㉡ 25%, ㉢ 25% 가중치 반영 후 종합 순위 계산
- 장기 추정 순이익 증가율이 없다면 ROE와 ROA를 50%씩 가중하여 계산
3단계
- 2단계에서 종합순위를 기준으로 상위 300개를 투자
가중치
- 향후 1년간 예상되는 총배당금을 기준으로 가중치를 설정
- 향후 1년간 예상되는 총 배당금 = 기업에서 최근 발표한 배당금을 연율화 x 유통 주식수
제한사항
- 단일 종목 5% 이하
- IT 섹터 25% 이하, 부동산 섹터 10% 이하, 나머지 기타 섹터 20% 이하
요약 : 과거 이익률이 좋았던 기업 중 앞으로 3년간 이익 증가율이 높은 기업에 투자
5. 배당
(연도 / 주가 / 배당금 / 배당률) 각 연도 마지막 거래일 종가기준
2013 / $27.86 / $0.2938 / 1.05%
2014 / $31.09 / $0.557 / 1.79%
2015 / $30.35 / $0.6613 / 2.17%
2016 / $33.27 / $0.7096 / 2.13%
2017 / $41.43 / $0.7073 / 1.7%
2018 / $38.33 / $0.9294 / 2.42%
2019 / $48.47 / $1.0649 / 2.19%
2020 / $53.96 / $1.0426 / 1.93%
2021 / $65.86 / $1.1738 / 1.78%
2022 / $60.36 / $1.3002 / 2.15%
3년 평균 배당성장률 7.11%
5년 평균 배당성장률 12.93%
6. 장단점
장점
▷ 월배당
- 매달 꾸준한 현금흐름을 만들 수 있음
▷ 높은 수익률
- SPY보다 수익률이 높음(배당을 포함하면 더 높음)
▷ 높은 배당성장률
- 5년 평균 12.93%
단점
▷ 높은 수수료
- 0.28%(배당 ETF인 SCHD와 DGRO는 각각 0.06%, 0.08%)
▷ 배당금 삭감
- 2017년과 2020년에 배당금이 줄어듦
▷ 짧은 운용기간
- 코로나 위기를 겪었으나 미국 주식시장이 좋았던 2010년대에 상장했기 때문에 데이터가 좋았음. 하락장이나 침체가 오래 지속되는 시장에서 어떻게 될지 관찰이 필요
▷ 미래 배당성장률
- 과거 배당성장률이 미래에 최소 유지될지 의문
7. 개인 생각
2013년에 만들어져 짧은 기간이지만 SPY보다 좋은 성과를 보였습니다. 또한, 2020년 하락장에도 -19.72% 기록하며 SPY -24.8%보다 좋은 방어력을 보였습니다.
배당성장 ETF이지만 운용기간 9년 중 배당금 삭감이 2년이나 있었고 운용사 자체적으로 만든 인덱스를 사용한다는 점에서 제대로 종목선정을 하는 건가 의구심이 듭니다.
투자설명서가 필요하신 분은 아래 링크를 참고해 주세요.
https://www.wisdomtree.com/investments/etfs/equity/dgrw
블로그에 게시된 내용은 사실과 다르거나 잘못된 사항이 있을 수 있습니다. 개인의 견해로서 투자 권유가 아닙니다. 단순 참고하시기 바랍니다. 투자 손실에 대한 모든 책임은 투자자에게 있고, 투자 결과에 대하여 어떠한 법적 책임도 지지 않습니다.
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