자산배분 전략 - GTAA(Global Tactical Asset Allocation)

GTAA 포트폴리오는 전 세계에서 가장 유명한 자산배분 전략 중 하나입니다. 모멘텀 개념은 과거에도 알려져 있었지만 두 개의 모멘텀을 결합하는 아이디어는 GTAA 전략이 처음이라고 볼 수 있습니다. 자산 배분과 절대 모멘텀을 결합한 전략인 GTAA를 알아보겠습니다. GTAA(Global Tactical Asset Allocation)란? 2007년 Meb Faber가 발표한 전략으로써 자산 배분과 관련된 논문 중 전 세계에서 가장 다운로드를 많이 한 논문입니다. 한 문장으로 요약하면 자산 배분에 절대 모멘텀을 추가한 전략입니다. 기본적으로 5개의 자산에 투자금을 20%씩 배분합니다. 매월 말 주가와 각 자산의 10개월 단순 이동평균과 비교하여 주가가 높으면 자산을 보유하고 주가가 낮으면 매도하여 현금을 ..