자산배분 전략 - 종합 듀얼 모멘텀(Composite Dual Momentum)

듀얼 모멘텀으로 널리 알려진 게리 안토나치가 제안한 전략으로써 주식뿐만 아니라 채권, 부동산, 안전자산을 추가한 듀얼 모멘텀입니다. 상관관계가 낮은 여러 자산을 추가함으로써 MDD을 낮추고 모멘텀을 이용해 수익률을 올린 종합 듀얼 모멘텀을 알아보겠습니다. 종합 듀얼 모멘텀(Composite Dual Momentum)이란? 게리 안토나치(Gary Antonacci)가 제안한 전략으로써 기본적인 원리는 듀얼 모멘텀과 유사합니다. 듀얼 모멘텀은 주식에만 절대 모멘텀과 상대 모멘텀을 적용했다면 종합 듀얼 모멘텀은 포트폴리오를 크게 4가지(주식, 채권, 부동산, 경제위기) 자산으로 나누고 모멘텀을 적용합니다. 주식은 변동성이 큰 자산입니다. 안토나치는 상관관계가 낮은 자산을 추가해 변동성을 줄이고, 절대 모멘텀을..