자산배분 전략 - LAA(Lethargic Asset Allocation)

LAA 포트폴리오는 영구 포트폴리오에 마켓 타이밍을 추가한 전략입니다. S&P 500 지수와 미국 실업률을 기준으로 호황과 불황을 판단하여 자산을 배분합니다. 연평균 10.5% 수익률과 MDD 15%를 기록한 LAA 포트폴리오를 알아보겠습니다. LAA(Lethargic Asset Allocation)란? 2019년 Wouter J. Keller가 발표한 전략으로써 영구 포트폴리오를 개량한 전략입니다. 영구 포트폴리오의 단점으로 현금을 보유함으로써 다른 자산으로 얻을 수 있는 수익이 기회비용으로 발생합니다. LAA는 현금 대신 마켓 타이밍을 가미해 QQQ 또는 SHY를 보유함으로써 단점을 보완했습니다. QQQ와 SHY를 보유하는 기준으로 S&P 500 지수와 미국 실업률을 사용합니다. S&P 500 지수가..