미국주식 중 배당성향이 75% 이하이고 5년 이상 배당금이 증가한 기업에 투자하는 ETF입니다. 지난 8년간 S&P 500 ETF인 SPY와 비교해 봐도 수익률이 뒤지지 않으며, 배당을 재투자했다면 SPY보다 높은 성과를 낼 수 있었습니다. 그럼 바로 DGRO ETF를 알아보겠습니다.
1. 기본정보
(2023.01.30, 1 $ = 1228 ￦ 기준)
주가 : 51.1달러(6.2만 원)
명칭 : iShares Core Dividend Growth ETF
티커 : DGRO
펀드 개시일 : 2014.06.10.
순자산 : 239억 달러(29.4조 원)
직전 한 달 일 평균 거래량 : 325만
배당주기 : 분기배당(3, 6, 9, 12월)
배당률 : 2.64%
수수료 : 0.08%
벤치마크 인덱스 : Morningstar US Dividend Growth Index
운용사 : BlackRock
2. 과거 성과
(2014.12.31 ~ 2022.12.31)
연평균 8.25% 수익률, 배당 재투자 시 10.85%
가장 성과가 좋았던 해의 수익률 : 29.85%
가장 성과가 좋지 않았던 해의 수익률 : -7.85%
MDD : -22.53%(2020년 3월), 두 달간(2020년 1월 ~ 3월)
MDD에서 회복까지 걸린 기간 : 8개월(2020년 11월)
샤프비율 : 0.7
SPY와 비교
(2014.12.31 ~ 2022.12.31)
SPY 연평균 수익률 8.07%, 배당 재투자 시 10.08%
MDD -24.8%
| 최근 연평균 수익률 |
DGRO | SPY |
| 1년 | -10.04% | -19.48% |
| 3년 | 5.93% | 5.92% |
| 5년 | 7.53% | 7.46% |
| 7년 | 9.98% | 9.4% |
3. 투자 종목
총 448 종목
Top 10(기업명 / 티커 / 비중)
Exxon Mobil / XOM / 3.29%
JPMorgan / JPM / 3.11%
Apple / AAPL / 3.06%
Microsoft / MSFT / 3%
Johnson & Johnson / JNJ / 2.8%
Chevron / CVX / 2.64%
AbbVie / ABBV / 2.19%
Procter & Gamble / PG / 2.03%
Pfizer / PFE / 1.94%
Home Depot / HD / 1.92%
Top 10 비중 25.98%
섹터별 분포
4. 종목 선정 기준
Morningstar US Market Index에 포함된 종목 중 조건이 맞는 기업에 투자
Index 선정 기준
1단계
- 미국에 상장된 주식
2단계
- 지난 분기 중 거래정지일 10일 초과한 기업 제외
3단계
- 지난 6개월 간 조정된 거래금액이 상위 75%인 수준인 기업
4단계
- 시가총액 하위 3% 제외
DGRO에 포함되는 조건
조건 1
- 배당금은 적격 배당금 이어야 함(리츠 제외)
조건 2
- 최근 배당으로 계산된 연배당률 IAD(Indicated Annualized Dividend) 수익률 상위 10% 제외
조건 3
- 향후 1년간 EPS가 성장한다는 컨센서스와 이를 기반으로 계산한 IAD 배당성향이 75% 이내인 기업을 분류
조건 4
- 최소 5년 이상 배당금 증가
(배당금이 증가하지 않아도 자사주 소각으로 인한 1주당 배당금액이 증가한 경우에도 배당증가로 봄)
총 배당금액을 기준으로 가중치를 산정
요약 : 미국주식 중 배당성향이 높지 않고 5년 이상 배당금이 증가한 기업에 투자
5. 배당
(연도 / 주가 / 배당금 / 배당률) 각 연도 마지막 거래일 종가기준
2014 / $26.52 / $0.2577 / 0.97%
2015 / $25.69 / $0.6472 / 2.51%
2016 / $28.9 / $0.6566 / 2.27%
2017 / $34.78 / $0.7054 / 2.02%
2018 / $33.18 / $0.8103 / 2.44%
2019 / $42.07 / $0.9307 / 2.21%
2020 / $44.82 / $1.0288 / 2.29%
2021 / $55.58 / $1.0718 / 1.92%
2022 / $50 / $1.168 / 2.33%
3년 평균 배당성장률 7.87%
5년 평균 배당성장률 10.61%
6. 장단점
장점
▷ 높은 수익률
- 2%대 배당을 유지하면서도 SPY보다 수익률이 높음
▷ 높은 배당성장률
- 5년 평균 10.61%
▷ 낮은 수수료
- 0.08%
단점
▷ 짧은 운용기간
- 코로나 위기를 겪었으나 미국 주식시장이 좋았던 2010년대에 상장했기 때문에 데이터가 좋았음. 하락장이나 침체가 오래 지속되는 시장에서 어떻게 될지 관찰이 필요
▷ 미래 배당성장률
- 과거 배당성장률이 미래에 최소 유지될지 의문
▷ 성장성
- 미래 성장성이 높은 IT(18.3%) + 헬스케어(17.62%) + 커뮤니케이션(1.75%) 섹터 비중이 37.67%로 SPY 48.9%, QQQ 73.1% 대비 낮은 편
7. 개인 생각
2016년에 만들어져 짧은 기간이지만 SPY보다 좋은 성과를 보였습니다. 또한, 2020년 하락장에도 -22.53% 기록하며 SPY -24.8%보다 좋은 방어력을 보였습니다.
종목을 구성하는 방식은 다르지만 SCHD ETF와 배당성장 테마와 성과가 비슷합니다. SCHD ETF와 비교해 본다면 시세차익, 배당, 수수료 면에서 SCHD가 더 좋은 성과를 보여줬습니다. 과거가 미래를 보장하진 않지만 과거와 비슷한 성과를 보여준다면 SCHD가 더 좋아 보입니다.
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