자산배분 전략 - 듀얼 모멘텀(Dual Momentum)

듀얼 모멘텀은 절대 모멘텀과 상대 모멘텀을 이용한 전략입니다. 상대적으로 최근 3 ~ 12개월 수익률이 좋았던 자산이 앞으로도 좋을 것이라 판단하고 추종하는 전략입니다. 한 마디로 '달리는 말에 올라타라'라고 요약할 수 있는 듀얼 모멘텀 전략을 알아보겠습니다. 듀얼 모멘텀(Dual Momentum)이란? 2012년 게리 안토나치(Gary Antonacci)가 발표한 전략으로써 2가지 모멘텀(절대 모멘텀, 상대 모멘텀)을 사용해서 듀얼 모멘텀이라고 명명되었습니다. 절대 모멘텀이란 수익률이 +인 자산을 선택하는 것이고, 상대 모멘텀은 자산 간의 3 ~ 12개월 수익률을 비교해 성과가 좋은 자산을 선택하는 것입니다. 듀얼 모멘텀 전략을 한 문장으로 요약하면 '잘 나가는 자산이 더 잘 나간다'입니다. 게리 안토..