자산배분 전략 - VAA(Vigilant Asset Allocation)

VAA는 PAA 전략의 후속 버전입니다. 최근 1 ~ 12개월 수익률을 바탕으로 모멘텀 점수를 계산하고 투자할 자산을 선택하는 자산 배분 전략입니다. 1970년부터 2016년까지 연평균 18.9% 수익률, MDD 13%를 기록한 PAA 전략을 알아보겠습니다. VAA(Vigilant Asset Allocation)란? 2017년 Wouter J. Keller가 만든 포트폴리오로써 PAA(Protective Asset Allocation)의 후속 버전입니다. VAA 전략은 공격 자산 4개와 방어 자산 3개로 이루어져 있습니다. 1, 3, 6, 12개월 수익률을 이용해 모멘텀 점수를 계산하며, 점수를 바탕으로 투자할 자산을 선택합니다. 모멘텀 점수가 0 이상인 절대 모멘텀을 사용하고, 모멘텀 점수가 가장 높은..